Análise Fundamental de Pistões e Anéis Shriram

por Trade Brains | 3 de agosto de 2023 | Estudo de Caso, Finanças, Mercado | 1 comentário

Análise fundamental de pistões e anéis Shriram: Pós-Covid, o ciclo automotivo na Índia mudou, com muitos OEMs registrando vendas impressionantes de veículos. Com isso, as finanças dos produtores de componentes automotivos também melhoraram, pois dependem de grandes montadoras.

Embora a maioria das ações de automóveis tenha subido, investidores atentos podem encontrar boas apostas entre os pares menores.

Neste artigo, faremos a análise fundamental da Shriram Pistons & Rings, uma empresa auxiliar automotiva de pequena capitalização e veremos se ela pode ser uma aposta interessante.

Índice

Começaremos nosso estudo entendendo o negócio da empresa. Depois disso, nos muniremos de uma visão geral da indústria automobilística. A seguir, analisaremos as finanças para chegar aos planos futuros da empresa. Um resumo conclui o artigo no final.

Fundada há quase 5 décadas, a Shriram Pistons and Rings Ltd. (SPRL) é uma fabricante de componentes automotivos de pequena capitalização. Faz parte do proeminente Grupo Shriram, que detém uma participação promotora de 46,8% na empresa.

A SPRL está envolvida na fabricação de pistões, pinos, anéis e válvulas de motor que vão para motores de combustão interna (IC) de automóveis. Possui duas unidades de produção em Uttar Pradesh e Rajasthan.

A empresa auxiliar automotiva emprega mais de 9.000 pessoas. Ela fornece seus produtos para OEMs renomados, não apenas na Índia, mas também em todo o mundo, sob suas duas marcas: SPR e USHA.

Oferece soluções integradas aos seus clientes desde o projeto e desenvolvimento até a validação e fabricação dos componentes.

Shriram Pistons and Rings conta com gigantes conhecidos como Tata Motors, Bajaj Auto, Maruti Suzuki, BMW, Daimler, Kubota, Cummins, Perkings, Fiat Power Train e muito mais como seus clientes.

Falando sobre a presença geográfica da SPRL, ela obteve a maior parte de 81% de sua receita do ano fiscal de 23 com vendas na Índia. O saldo de 19% veio das exportações.

Conseguimos um bom entendimento do negócio da empresa. Vamos agora avançar para aprender sobre o cenário da indústria automotiva na próxima seção de nossa análise fundamental dos pistões e anéis Shriram.

A indústria automobilística ou de componentes automotivos deriva sua demanda da indústria automobilística, já que os OEMs usam componentes automotivos para fabricar veículos. Por causa disso, o crescimento da indústria acompanha o da indústria automobilística.

O sector automóvel a nível mundial, bem como na Índia, registou um crescimento negativo nos últimos anos. Vários factores, como o abrandamento económico geral, a pandemia liderada pela Covid-19, as subsequentes perturbações na cadeia de abastecimento e a escassez de componentes essenciais, atenuaram a procura de veículos, levando muitos OEMs e fabricantes de componentes automóveis a perdas.

No entanto, as vendas de automóveis recuperaram nos exercícios fiscais de 22 e 23, com as vendas do segmento CV subindo até 28-29% ano a ano.

Os dados de produção da Sociedade de Fabricantes de Automóveis Indianos (SIAM) para vários subsegmentos capturam a recuperação da indústria automobilística da Índia.

(números em '000)

No futuro, espera-se que factores como o aumento dos rendimentos disponíveis, melhores monções, maior disponibilidade de chips, um declínio nos custos das matérias-primas, preços estáveis ​​dos combustíveis e aumento dos gastos em frotas tragam crescimento no sector automóvel e no sector auxiliar do sector automóvel.

Shriram Pistons and Rings obteve um lucro líquido de Rs 294 milhões em vendas de Rs 2.609 milhões no EF23. Sua receita operacional e lucro líquido cresceram a um CAGR de 7,49% e 20,70%, de 1.955 milhões de rupias e 138 milhões de rupias no EF19.

A tabela abaixo mostra o crescimento da receita operacional e do lucro líquido da Shriram Pistons & Rings nos últimos cinco exercícios financeiros.

(valores em Rs Cr exceto CAGR)

Como é que o lucro líquido da empresa cresceu mais rapidamente do que as receitas operacionais? Responderemos a essa pergunta na próxima seção de nossa análise fundamental dos pistões e anéis Shriram.